27.10.2009 — Mit defensivem Mischfonds Kursrückschlägen die Stirn bieten

Autor:

Uwe Görler

Seit März 2009 erleben wir an der Börse einen ausgeprägten Aufwärtstrend, der bespielsweise den DAX im Hoch über 50 % zulegen ließ. Ähnlich positiv auch die Kursentwicklung in den USA. Die Berichtsaison für das 3. Quartal dort verlief bis dato wieder äußerst positiv Die Quote der übertroffenen Analystenschätzungen scheint bis jetzt sogar noch höher zu sein, als es im 2. Quartal der Fall war. Allerdings wurden in den aktuellen Aktienkursen viele dieser positiven Meldungen bereits eingepreist Zu erkennen ist dies auch daran, dass nicht alle Aktien weiter steigen - obwohl die Unternehmen die Erwartungen teilweise deutlich übertroffen haben. Es scheint also, als würde den Aktienmärkten aktuell etwas die Luft auszugehen. Insbesondere nach dem Auslaufen der üppigen Konjunkturprogramme befürchten viele Experten wieder Kursrückschläge.

Für Anleger, die dem Börsenaufschwung nicht so recht trauen und deshalb eher auf Sicherheit in den kommenden Monaten setzen wollen, bietet sich da ein defensiver Mischfonds an. Eine Möglichkeit ist der des Dr. Hoeller PRIME VALUES Income (EUR) - (AT0000973029). Dieser investiert weltweit in Anleihen und Aktien großer und mittlerer Unternehmen und Emittenten, wobei der maximale Anteil an Aktien 30% des Fondsvermögens beträgt. Bei der Auswahl der Portfoliopositionen werden europäische Werte bevorzugt. Bei der Selektion wird besonders darauf geachtet, dass es sich um Aktien von Unternehmen bzw. Anleihen von Emittenten handelt, in deren Geschäftspolitik eine ausgeprägte Umweltfreundlichkeit sowie die Einhaltung hoher ethischer und moralischer Grundprinzipien erkennbar sind. Hierfür zeichnet ein unabhängiges Berater- und Expertenteam mittels eigens entwickelter Methoden verantwortlich. Die Anleihen im Portfolio sollten überwiegend eine gute Bonität aufweisen, d.h. Investment Grade-Rating bzw. eine vergleichbare Einstufung. Derzeit sind rund 21 % in Aktien und rund 74 % in Renten investiert. Bei den Aktien-Ländern dominieren Werte aus Frankreich, der Schweiz, den USA und Großbritannien.

Die bisherigen Ergebnisse des Dr. Hoeller PRIME VALUES Income (EUR) haben im Rahmen einer eher konservativen Ausrichtung durchaus überzeugt. Mit einer Wertentwicklung von 12,92 % auf Jahressicht konnte der Fonds seine Vergleichsgruppe, den FWW Sektor Mischfonds ausgewogen Welt, um 2,80 Prozentpunkte outperformen. Bei einer Wertentwicklung von 4,51 % auf Dreijahressicht beträgt die Überrendite sogar 9,86 %, auf Fünfjahressicht 14,01 % (20,20 % Wertentwicklung). Das schlägt sich auch im aktuellen fondsmeter-Ranking nieder, in dem der Fonds eine Spitzenauszeichnung einnimmt, da sowohl im Short- als auch im Long-Term-Zeitraum ein Triple-Plus eingefahren wurde. Die gemessen Volatilität betrug auf Einjahressicht 7,14 %, bei dreijähriger Betrachtung 5,08 % und bei fünf Jahren 4,78 %. (Zahlen zum 23.10.2009).

Der Fonds ist ein Investment für eher konservative Anleger, die laufende Erträge sowie langfristigen Kapitalzuwachs erzielen möchten. Sie legen Wert darauf, daß ausschließlich ethisch hochwertige Unternehmen und Emittenten für das Portfolio selektiert werden. Moderate Schwankungen sollten dabei eingeplant werden, weshalb der Anlagehorizont auch mindestens drei Jahre beträgt.